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尚福林:融资审批将由核准制向注册制过渡

2008年05月01日 15:54来源:东方早报

  尚福林昨日强调,对询价制度和申购比例将进一步完善,以抑制过度投机,确保新股申购的公平、公正

  发行改革四重拳击出

  尚福林在4月30日召开的第十届发审委成立大会上强调,未来要继续坚持市场化改革方向不动摇,进一步深化发行监管的改革创新,将从四个方面入手:

  -进一步完善保荐制度。加强对保荐机构和保荐代表人的管理,强化责任意识,加强保荐机构的内部控制,把保荐机构和保荐代表人的责任落到实处,进而达到对拟上市公司和已上市公司的市场化约束。

  -进一步完善询价制度。价格的市场化是市场主体行为市场化的决定性因素。要着重加强对询价对象行为的监管,使报价与申购直接挂钩,合理配置网上网下申购比例,抑制新股申购阶段的过度投机性,提高申购公平度。

  -促进优化资本市场结构和发行监管改革相互协调。继续推动境内优质大型企业和高成长性中小企业发行上市。大力发展公司债券。要进一步简化审核程序、提高审核效率,完善公司债券发行方式,完善债权人保护机制,大力发展债券基金等机构投资者。协调监管,采取措施促进保险公司和商业银行自主投资公司债券,逐步实现银行间债券市场与交易所债券市场的互联互通。

  -顺应市场要求,增强服务意识,坚持审核理念,坚守审核质量标准,依法行政,不断提高审核效率。

  中国证监会4月30日公布,第十届发行审核委员会正式成立。中国证监会主席尚福林在出席新一届发审委成立大会时表示,将进一步深化发行监管的改革创新。对于备受市场诟病的新股询价制度,尚福林强调,对询价制度和申购比例都将进一步完善,以抑制过度投机,确保新股申购的公平、公正。

  他指出,价格的市场化是市场主体行为市场化的决定性因素,要着重加强对询价对象行为的监管,使报价与申购直接挂钩,合理配置网上网下申购比例,“全面提升保荐能力、定价能力、审核能力及中介机构水平,助推IPO和再融资的审核制度由‘核准制’向‘注册制’过渡。”

  新一届发审委履新

  “要‘公’字当头、‘专’字当头。”这是尚福林在会上对新当选的委员提出的第一点希望。他表示,新股的发行审核工作须以投资者的利益为重,审慎行使手中的权力,保证能够公平、公正对待所审企业;要独立审核,不要受任何人情的干扰。二要弘扬正气,廉洁自律;三要严守纪律,尽忠职守;四要加强学习,提高水平;五要甘于奉献,不辱使命。

  来自证监会的数据显示,第十届发审委委员的组成为25名,其中证监会专业人员5名(兼职委员3名、专职委员2名),中国证监会外的专职委员15名、兼职委员5名。此次续聘上届委员5名,新聘20名,新聘委员的比例为80%。

  从2007年5月至2008年4月底,第九届发审委共召开发审委会议218次,审核公司共413家,通过发审委会议的公司共354家,通过率为85.71%,未通过发审委会议的公司共58家,否决率为14.04%。

  报价与申购直接挂钩

  新成立的第十届发审委将接替上一届的工作,履行审核拟在A股上市公司上市资格的职责。作为企业进入资本市场的“第一道闸门”,内地证券发行(招股)的审核环节备受关注。

  之前由于询价机制的不完善、信托责任的缺失,使得首发新股的发行价屡屡出现虚高,导致询价环节备受诟病。尚福林昨天在会上强调,须进一步完善询价制度。

  此前就有证监会相关负责人透露,监管部门正采取综合措施完善发行制度:一是积极推进网下发行电子化系统的建设,缓解网下申购资金跨行对银行流动性的影响;二是探讨在现行发行方式基本框架下,研究提高小额资金中签率的妥善方案……

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