第二，股票质押比率的专家评分模型：完善对融资融券业务的风险评估。
从目前来看，确定股票质押比率的模型包括：专家评估模型——选择证券基本面、流动性等因子加权打分、数量化评分模型——以数量化方法选择因子加权评分、市场风险扣减率模型——将证券的市场风险作为折扣因子和流动性风险扣减率模型——将证券的流动性风险作为折扣因子。
在此，我们将集中分析股票质押比率的专家评分模型。目前，国际上对于这种新开展的融资融券业务，通常采用建立一套完善的专家打分系统对业务的风险状况进行评估。对股票的融资比率也可以通过建立一套专家打分系统进行评估。
具体来讲，建立专家打分系统的流程：选择股票，建立股票池——选择指标对股票池中股票进行打分——定期对股票池进行调整(见图2)。
结合中国的实际情况，我们在某证券公司内部，根据自营部门、资产管理部门、研究部、风险管理部门的专家的研究讨论，确定了一个专家模型建立的步骤。
一是股票池的产生。融资融券股票池(以下简称“股票池”)是指由证券公司确定的，客户可以用做融资融券业务保证金的担保物或可以融资买入、融券卖出的标的证券范围及其折算比率。
首先要确定股票选择范围限定在原始池，如 沪深 300 和中标 300 中股票(或可加入深圳中小板指数所含，视交易所的规定)，以预先剔除一部分股票，其中有下列特征之一的股票被禁止选入股票池，如被交易所特殊处理(ST)、持续二个季度亏损或连续三个季度主营收入下降和最近六个月交易日日均换手率不超过 0.5%等。
二是选择指标对股票池中股票进行打分，确定融资比率选取指标和权重，对入池股票进行打分。其中，各指标得分均按其指标值在股票池中的相对位置计算(如池中共100只股票，总股本排名第一的，得分为100，排最后一名的得1分，其余类推)。重点考虑股票的基本面(35%)、流动性(40%)和波动性25%)三个方面，每个方面选取相应的指标，最后将三个方面的得分综合得到股票得分，求出折算比率。
三是股票池调整。股票池的调整可以分为定期调整和不定期调整两类。(1)定期调整;包括跟随交易所的定期调整、参考第三方的调整、专家定期议讨论后的调整;(2)不定期调整：股票进入禁选名单或异常停牌等、研究部门对股票剔除的建议、担保物中股票的集中度等风险指标的变化(如过高，公司可能不接收该股票抵押或降低折算比率)。
利用专家模型确定市场上股票的融资比率，在指标的选择和权重的确定上存在着主观性和任意性，模型的有效性依赖于对专家的选择和专家的判断力与经验。证券公司在采用此类模型时，可以根据自身的经验、需要考虑的各项因素等扩展更多的指标来建立模型。