证券公司综合竞争力较弱
2007年，尽管中国证券行业实现了较快增长，但与国际大型金融机构相比，其差距还是相当明显。首先，整体规模偏小。截至2007年底，中国全部证券公司管理资产总值821亿元，这一数字不但无法与摩根士丹利的6万亿元相比，甚至远远落后于爆发危机的贝尔斯登。
其次，盈利模式同质化严重。现有证券公司经济业务占比过高，直接投资、并购财务顾问等业务尚未有效开展。
第三，行业集中度不足。据统计，美国前10大证券公司资本总额占全行业资本总额的比例由20世纪70年代的1/3上升到21世纪初的3/4，反观中国证券行业仍然高度分散，中小公司很多。
第四，证券公司内控机制不完善。一些公司的部门之间没有形成有效的相互监督和制约关系，一些公司的总部对分支机构也缺乏严格、有效的管理。
第五，整体创新能力不足。一方面，证券公司创新活动受到体制和市场环境的制约，影响了创新的动力和投入；另一方面，部分公司缺乏控制风险的能力，在一定程度上增加了创新的成本。
投资者结构不合理
长期以来，中国资本市场的参与者以中小投资者为主。近年来，由于证券投资基金的快速发展，这一结构有所改变。但整体而言，投资者结构仍然不尽合理。
首先，个人投资者比例偏高。而这一特征，决定了中国股市的换手率比较高，缺乏真正的长期投资者。
其次，机构投资者整体规模偏小。保险资金、养老金在股票市场的投资规模仍然较小。而且现有各类机构投资者在投资理念、投资标的等方面显示出较大的同质性，也不利于市场的健康发展。
第三，私募基金发展不规范。部分私募基金的运作模式、内部控制、风险管理、资金托管等方面还有待进一步完善。