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安信证券维持峨眉山A(000888)“增持_A”评级。
安信证券：给予天马股份"增持－B"评级
安信证券5月15日发布投资报告，给予天马股份(002122.SZ)"增持－B"评级。
安信证券表示，随着天马股份产业链的逐步完善及公司规模扩张较快遇到的业务梳理及管理瓶颈，预计公司未来两年的发展将表现为以专注现有产品的内涵式扩张为主，对现有产品进行结构调整及扩张，包括重型机床向高附加值方向转变、提高对风机的整体轴承配套能力等，而在收购兼并上会有放缓。从长远来看，轴承市场的行业整合势在必行，只是目前困难较大。
安信证券认为，公司定向增发项目的前景值得看好，业绩将保持快速增长。风电轴承、重型数控机床均是急需发展的进口替代产品（国内市场需求一直较大且逐年增长，但高端品种一直以进口为主），我国正积极推进风电设备国产化率的提高以及国产装备制造业的发展，相比其它机械子行业来说受宏观调控的影响较小，所以看好定向增发两个项目的前景，由于公司风电轴承及重型机床订单充足，考虑到公司一贯的高效作风，预计项目按时甚至提前完成的可能性较大，这将使得公司业绩继续保持快速增长。
安信证券认为，假设年底前公司完成定向增发，初步测算公司未来三年净利润的年均复合增长率将达50%左右在，2008－2010年全面摊薄后的每股收益分别为1.35元、2.14元和2.93元。按09年30倍的动态市盈率，公司对应的合理价格在65元左右，空间不大，但考虑到公司未来三年甚至更长时间的高成长性，给予"增持－B"投资评级。如果增发价在55元左右，则具有较高的安全边际，建议参与。