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认为应该给予公司估值溢价。这主要源于三个方面：三年净利率复合增长93%，高速成长期带来；林业资产的获得与培育都具备较大壁垒，这一方面由于地域和气候的限制，另一方面其较长的培育时间是无法逾越的壁垒；造纸行业一体化是未来最具备发展空间的战略方向，公司在这方面已经具备了领先优势。
上调公司投资评级至“推荐”，目标价30元。
根据DCF模型公司的每股价值为28.69元，目标价位为28.00元。我们调高公司的评级至“推荐”。
兴业证券维持医药行业“推荐”评级。
兴业证券维持银行业长期“推荐”评级。
兴业证券维持中国平安（601318）“推荐”评级。
兴业证券维持泰达股份（000652）短期“观望”、长期“推荐”评级。
兴业证券维持西宁特钢（600117）“推荐”评级。