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亮丽业绩难掩后续驱动力不足，维持“谨慎推荐”评级 尽管公司一季度业绩同比大幅增长，但亮丽业绩难掩存款及中间业务收入增长乏力等问题，债券特色增加业绩波动因素，维持08 和09 年EPS 预测0.68 元和0.84 元，目前公司08PE 为23.7 倍，维持“谨慎推荐”评级。
无论从资源储量、行业地位、经营业绩、产能扩张、募资投向、盈利增长等各角度观察，中煤能源都是一家非常值得重视的国家级能源公司。从估值水平看，以公司07年EPS0.44元计，4月30日收盘价19.58元的市盈率为44倍，估值不低，但考虑到公司未来的成长性较为确定（预计公司08、09年EPS分别为0.70元、1.03元），08、09年动态市盈率已低于30倍、20倍，再考虑到公司突出的行业地位及未来煤化工的良好前景，给予公司08年35倍动态PE即24.5元是可以接受的。公司A股股票上市以来，股价表现平稳，未出现中国神华和中国石油那样的大起大落，未来可能有20%以上的上升空间，投资评级为“谨慎推荐”。