■ 人物

　　“德隆”案牵头人担纲首席稽查

　　2008年，我国证券执法体制进行了重大革新，主要包括四方面：一是设立中国证监会行政处罚委员会，下设办公室;二是合并稽查一局、二局为稽查局(又名首席稽查办公室);三是设立中国证监会稽查总队;四是增加证监会派出机构的稽查力量。

　　曾牵头查处“德隆”“科龙”等大案要案的原中国证监会稽查一局局长、现任首席稽查陈舜担纲合并后的稽查局的运行。

　　《财经》杂志曾在封面文章中刊登过陈舜的专访，称其“行事低调并有着令人瞩目的专业背景。”

　　43岁的陈舜早在1996年便进入证监系统，2005年起担任稽查一局局长。此前，他曾担任中国证监会信息中心副主任、市场监管部副主任、稽查二局局长等职务，主持制定了多项案件认定标准、案件调查规则，推动了证券执法方式的改进、执法体制的完善，并牵头查处了“德隆”“科龙”等大案要案。

　　行事低调的陈舜掌管的前稽查一局，实际上集中了整个证监会稽查系统90%的人马，可谓证券监管的主要力量。与他丰富的稽查履历相对应，陈舜有着令人瞩目的专业背景。他先后获得南开大学国际投资专业博士、南京大学计算机软件专业博士和北京大学国际法专业博士学位。

　　陈舜曾告诉《财经》杂志，传统的老庄股基本没有死灰复燃，但某些种类的违法违规现象却有所活跃。例如，有的利用网络、电话等方式，以提供投资咨询为名，编造虚假信息影响股价并从中获利;有的利用重组、投资等重大事项影响股价，通过内幕交易从中获利;有的利用资金优势，制造股价变动的虚假信息，引诱投资者买卖并从中获利。

　　而陈舜认为，“有效执法的关键，是找到填平‘洼地’的方法”。“这些方法的核心，是调整权力和责任的分配，让违法违规者受到有效打击，形成威慑，包括强化调查权力;借鉴国际经验，允许证监会以某种形式提起民事诉讼，代受害人向违法者寻求赔偿，追回违法者的不当得利，并直接返还给受害者;让中介担负责任。”

　　事实中，自股市6000点泡沫后，监管层开始分兵两路———一方面成立稽查队，加强对上市公司监管，一方面监管基金公司，从资金层面严控资金流入。进一步加强了我国交易所、地方证监局、稽查系统“三位一体”的资本市场执法“流水线”。

　　■ 机构

　　金融机构防火墙亟待杀毒

　　“各部门的大门都设有密码，外人不得入内。万不得已‘串门’，谁人何时何地见了谁，都记录在案。对员工的电话、传真、电子邮件进行监控，更是不在话下。”

　　这是澳大利亚安保投资公司大楼的“中国墙”，也就是国内俗称的“内部防火墙”。

　　目前这样的防火墙已在国内金融机构中开始建立，但由于其的神秘性和初建性，不为外人所知，即使记者与某基金公司高层联系采访，对方也表示对此知之甚少，“因为基金公司风控部是另一套体系，他们接受采访还需层层报批。”

　　事实上，“中国墙”制度出于英美证券法规，是指证券公司建立有效的内部控制，防止研究部、投资部与交易部互泄信息，引致内部交易和操纵市场的行为。

　　但实践证明，“中国墙”在中国并不坚实，2004年起，南方证券、汉唐证券相继倒地，不少证券公司陷入信誉危机。

　　实际上，基金公司在内控方面的要求是非常严格的，基金投研人员的进出电话均被录音，一些合资基金公司还通过封闭网络端口的方式，限制内部所有员工通过网络聊天工具和外界沟通，部分基金公司还被通知不得在面对个人投资者的宣讲会中提及个股。而投资银行总部与公司研究所、经纪业务部门、自营部门在人员、信息和办公地点等方面则实行了严格的隔离。

　　中国证监会曾明确基金公司内部风险控制的76个最低标准，其中涉及投资决策与交易的风险防范点就有48个。“基金经理直接向交易员下达投资指令;没有及时对交易员进行有效考核”等都属于风险责任。

　　业内人士称，“基金公司、投资公司等动辄掌控数十、上百亿资金，责任重大。空间严格划开、权限明确分开，是为了抵御内部交易的诱惑。”

　　2008年的春天，法国兴业银行防火墙的失控导致了其巨额亏损，其交易员科维尔违规侵入银行的计算机系统，伪造电子邮件和文档，试图掩藏金额高达500亿欧元的违规交易。

　　中国社科院金融研究所货币理论与政策室副主任杨涛也撰文指出，要求加快构造金融机构的内部防火墙。“根据国际惯例，对混业经营形成的金融控股集团，既要有一道风险防火墙，强调将异业风险限制在各自业务领域内，防止风险的扩散和蔓延。又要有一道‘资讯隔离墙’，要求禁止或限制跨部门、跨领域的信息传递，借以防止滥用信息和内幕交易行为的发生。”

　　本版撰文/本报记者 高泽阳