ST科健日K线图
新快报讯 （记者 谢少萍）停牌长达7个多月的ST科健（000035）重组事宜终于浮出水面。昨日ST科健公告称，公司将以4.28元/股的价格，向同方联合控股集团有限公司（下称“同方集团”）和深圳市同利投资有限公司非公开发行不超过5.3亿股股票。这意味着，来自浙江的房地产公司同方集团将借壳ST科健曲线上市。
定向增发引入同方集团
自2004年以来，受国家宏观调控政策、手机市场竞争激烈、历史问题以及公司自身经营问题等影响，ST科健巨债缠身，流动资金严重匮乏。截至2007年6月30日，ST科健未审计的资产总额为35795万元，负债总额为144524万元。通过此次资产重组，ST科健将可以避免退市，而公司债权人也可讨回欠款。
根据ST科健披露的重组方案，ST科健将以“债权重组+资产重组+定向增发”的方式完成重组。首先，由同方集团成立一个壳公司——同利公司，将ST科健的各项债务转至壳公司，使ST科健变为无资产、无负债、无人员的“净壳”公司；债务剥离完成后，ST科健以定向增发5.3亿股购买同方集团100%股权的方式实现资产注入。
注入所有房地产资产
公告称，同方集团所拥有的全部资产和权益，即同方集团及其旗下的5家全资子公司（西安市同方房地产开发有限公司、嘉兴同方房地产开发有限公司、诸暨同方置业有限公司、沈阳国泰置业有限公司、天津世茂置业发展有限公司）100%的股东权益。据ST科健出具的同方集团财务数据显示，截至2007年11月30日，同方集团净资产6.463亿元。但此次定向增发时，同方集团的评估值却高达22.68亿元，足足溢价2.5倍。
增发完成后，ST科健总股本约6.8亿股，同方集团董事长朱志平的持股比例为53.09%，其妻姬丽松持股3.67%，同利公司持股16.17%。
重组后，ST科健原有业务将全部转出，上市公司主营业务将变更为房地产开发与经营。对于ST科健为何没有引入通信厂商参与重组，有分析师表示，并非ST科健不愿引入通信厂商参与重组，而是其缺乏技术力量。而ST科健原本的手机牌照优势不再，真正有价值的是上市资格这个壳。
盈利能力将大幅提升
公开资料显示，此次借壳上市的同方集团是浙江省著名房地产开发商之一。截至2007年底，公司拥有下属全资和控股企业11家。除主营房地产投资以外，公司还涉足酒店投资、旅游投资、商场投资等，是一家多元化发展的投资型集团公司。......