东吴证券08年二季度20大潜力股
一、价值成长类
兴业银行（601166）
净利润增长驱动因素：（1）利息收入快速增长；（2）手续费及佣金净收入高速增长；（3）费用控制得当；（4）资产损失准备计提同比减少30%；（5）实际所得税率下降。
公司中间业务发展良好。07 年非利息净收入占比大幅提高至5.26%。
公司不良贷款余额和比率双降，但关注类贷款大幅增加53%；资本充足率和拨备覆盖率大幅提高。
净利差有所提高，居同业中下游；费用收入比下降，总资产收益率大幅提高。个贷占比提高至33.09%；活期存款占比较高，个人存款占比过低。
我们预计公司08-09年EPS分别为2.45元、3.12元，对应08、09年的动态市盈率为13.83倍、10.86倍，我们认为兴业银行目前估值偏低，维持“推荐”的投资评价。
景兴纸业（002067）
公司是国内大型包装纸板纸板生产企业之一，07 年45 万吨高档牛皮箱板纸投产，使公司产能达到了77 万吨，扩大了160%，市场占有率有望提升至5%以上（06 年为2.2%），仅次于玖龙和理文，是长三角地区的区域龙头。
高档牛皮箱板纸项目将进一步释放产能，粗略预计增加产量30 万吨，随着成本的上升，箱板纸价格也有进一步提升的空间，除覆盖成本外，毛利率也会进一步回升。量价齐升将大大增厚公司业绩。公司计划大力发展依托覆膜彩印技术的新型纸箱产品，以加快产业链向下游延伸，提高盈利能力。计划形成15000 万平米的覆膜彩印产能、16000 万平米的彩印包装产能，也将成为公司08 年的利润增长点。
预计公司08、09 年的EPS 为0.61 元，1.18 元，对应08、09年的动态市盈率为15.16倍和7.84倍，给予“买入”投资评级。
华仪电气（600290）
780KW风机业务08年利润大幅增长可期。公司的主打产品780KW风机在07年小量生产的基础上（约20台左右），08年将实现批量化生产，销售额和毛利率都将取得大幅增长。公司的1.5MW样机在今年上半年将组装完成，试运行成功后便小批量生产20台左右，如果一切进展顺利，09年将进入批量生产阶段。
高压电器业务进入行业长期景气周期。随着国家电网宣布拟投入5000亿元升级电网，输配电行业进入了行业长期景气周期，公司作为高压配电的核心企业之一，将充分受益于行业的快速增长，我们预计公司该业务可保持年均约30%的增长。
非公开增发保证公司发展。公司计划于08年上半年完成2500万股的定向增发，募集资金投资建设兆瓦级风机机组的研发与生产，主要是1.5MW的风机制造，项目达产后将能年产300台左右的1.5MW风电机组，预计每年为公司提供净利润２.7亿元，折合每股收益1.11元。
赢利前景乐观。如果风机项目进展顺利，我们预计公司08、09、10年的净利润将达到2.27亿元、4.54亿元和6.42亿元，折合每股收益分别为0.93元、1.86元和2.63元，对应目前的股价，市盈率为31.96倍、15.98倍和11.30倍，可以看出公司属于典型的高增长公司，理应享受高估值，对应08年的业绩我们认为40倍市盈率比较合理，目标价37.2元，给与“买入”的投资评级。
拓日新能（002218）
公司技术实力雄厚，拥有自制关键生产设备的能力，生产线的自制化率已经达到70%以上，同时不断通过技术改造来提高公司产品的性能和降低生产成本，从而具备了较强的核心竞争优势。
公司通过多年的积累，具备了整个太阳能应用产业链条的生产、设计能力，从而能够获得整个光伏应用链条中所有环节的利润。伴随着国家节能环保政策的逐步深入，未来几年公司的光伏幕墙产品将成为公司主要的利润增长点。
公司手中的订单已经达到55MW，远大于公司目前15MW产能，此次募集的资金将投入25MW 的非晶硅光伏电池和15MW的晶体硅光伏电池项目，届时公司的产能将达到55MW,，公司产能瓶颈问题将得到比较完美的解决。
我们预计07、08、09年公司的净利润将为0.816亿元、1.36亿元和2.08亿元，折合每股收益为0.51元、0.85元、1.30元，三年的复合增长率有望达到70%，属于典型的高科技高增长企业，考虑到国际光伏电池厂商08年44.58平均市盈率，我们认为对应08年业绩40倍-50倍的市盈率区间比较合理，相应的股价合理区间则为34元-42.5元。